00965各期間績效表現。（元大投信提供） 記者陳建興／台北報導 全球股市難敵川普政策亂流，據彭博資訊，美股Nasdaq、S&P500、費城半導體等主要指數尚未重返新高，由主題投資異軍突起，2024年11月成立掛牌的元大航太防衛科技(00965)，今年以來至5月底績效突破23%，各期間亦高居同類型基金排行第一，展現強勢表現。 00965為2024年第4季募集之新基金，雖旋即面對關稅戰衝擊，但憑藉獨特的產業特性逆勢上漲。據Lipper截至5月底資料，00965今年以來績效23.6%、近六月績效22.0%、近三月績效13.5%，均為同類型基金排名第一，且領先幅度高達20至30個百分點不等，掛牌以來股價更24度新高。 依申購買回清單揭露，至5月底00965前三大成分股分別為三菱重工、日本電氣、韓華航太，前三大投資區域為美國佔比約33%、日本32%、韓國19%。元大航太防衛科技(00965)ETF研究團隊指出，00965產品設計以歐美與亞太均衡配置，今年以來以歐洲與亞太防衛概念股領漲，彭博資訊統計至5月底，前三大成分股今年以來漲幅介於37.9%至152.3%，推升00965股價表現。 元大航太防衛科技(00965)ETF研究團隊分析，受到川普關稅與AI評價面修正影響，彭博資訊統計今年以來至5月底，美股三大指數道瓊工業、S&P500、Nasdaq指數分別為-0.64%、0.51%、-1.02%，偏重單一主題的費城半導體指數則是-4.46%。而全球防衛產業需求持續增加，包括美國國防預算新高，歐洲亦積極提升防衛自主，持續反映其準剛性需求特性，且防衛產業產品週期長，景氣循環不顯著，加上各國阻戰威嚇持續挹注訂單，維持區域安全需求則自動去庫存，均有利長期投資。 00965為目前國內唯一全球航太防衛主題ETF，具有與科技主題等傳統大盤指數不同的報酬與波動表現，成分股股涵蓋全球，也能有效分散單一市場影響。投資人除了著眼於長期成長性，也可持續觀察全球防衛題材的連動表現，掌握交易及配置機會。

2025年6月全球商品及主要市場投資氣象觀測圖、主要產業觀察。（國泰證券提供） 記者陳建興／台北報導 美國聯準會（Fed）於最新5月利率決策會議中維持基準利率不變，反映出對通膨與當前經濟前景依舊保持審慎態度。隨著川普關稅政策持續與各國談判，美中兩國於瑞士進行會談並達成關稅「停火」90天的共識，暫緩「對等關稅」政策，並大幅調降115%中國貨物進口關稅，使得市場樂觀情緒升溫、股市迅速反彈。國泰證券預期，關稅政策將持續影響市場走勢，建議投資人可多加留意債券及大型金融股，以減緩市場不確定性所帶來的波動。 隨著美國債務持續上升、利息支出增加且歷屆政府未能就減少財政赤字達成一致，穆迪信評機構（Moody's）於5月份下調美國主權信用評級至Aa1，對於債市的後續變化而言，將有助於提振高評級公司債的需求。國泰證券建議，投資人可多加考慮提升債券配置的信用評等，並留意信用體質佳且屬防禦型的債券標的，如：公用事業、醫療保健、電信及國防產業等，其在景氣逆風下具備穩定現金流與較低違約風險，適合做為核心防禦部位。 國泰證券進一步觀察各國市場，美日關稅因未實際採取制裁措施，日股未現恐慌性賣壓，且受惠於日本企業財報預期佳，有助於支撐大盤走勢。國泰證券建議，投資人短期可聚焦於日本金融事業，尤以中大型銀行類股表現可望最為強勢。而在中國與香港市場方面，因美國與中國暫處關稅協商過渡期，加上中國政府已發布系列利多政策應對下，持續提供港股交易的偏多氛圍，投資人可多加留意與中國政府政策及現下環境連動密切的金融產業。 展望後市，國泰證券認為，政治與貿易政策的不確定性仍將是影響投資的重要關鍵，建議投資人可持續採取穩健布局策略，注重資產配置的多元化與風險管理，以因應多變的全球市場環境。若欲瞭解更多相關投資服務，請至國泰證券官網https://www.cathaysec.com.tw 查詢。

證交所林修銘董事長(左五)、BCSD Taiwan陳思寬常務監事(左六)與受獎企業合影。（證交所提供） 記者陳建興／台北報導 全球氣候變遷加劇，企業如何揭露環境風險與應對策略，已成為國際資本市場的高度關注焦點。證交所與全球最大環境資訊揭露機構CDP及其台灣合作夥伴BCSD Taiwan，於今（2025）年6月10日共同舉辦「2025 CDP台灣發表會」，活動吸引超過350位企業董事、公司治理主管與企業永續實務人員出席，反應熱烈。 活動現場由證交所林修銘董事長親自出席致詞與頒獎，表彰於CDP 評比中表現卓越之A級企業。今年臺灣企業於CDP氣候變遷問卷中獲評為A級者達32家，較去年18家大幅成長，展現企業在環境管理策略及減碳目標之實際行動，已具備高度透明度與最佳實踐。除氣候變遷外，水安全A級的企業家數也自10家成長至15家；並首次有臺灣企業於森林問卷獲選為A級，展現出臺灣企業對國際永續趨勢的積極回應。 證交所林修銘董事長在致詞時表示，氣候變遷為全球關注的重要議題，我國已訂下2050淨零轉型目標，證交所期盼透過與CDP及BCSD Taiwan的合作，協助企業強化氣候風險管理與溫室氣體盤查能力，推動環境資訊揭露邁向系統化及國際化。值得注意的是，CDP自2024年起已調整問卷架構，正式對應IFRS永續揭露準則中的IFRS S2標準，企業於準備CDP問卷的同時，將有助於銜接即將上路的永續資訊揭露規範。 發表會邀請CDP亞太區資本市場主管Dennis Wan以及多位業界代表，共同探討企業邁向淨零的策略與挑戰。Dennis於專題演講中分享，CDP對全球市場最新數據之洞察分析，提供企業全球最新環境趨勢，以及更全面的環境面自我評估方法。發表會並邀請優秀企業代表，分享不易減排企業的轉型案例、董事會監督等議題。此次活動透過CDP團隊以及企業之分享對談，有助於企業掌握永續前瞻議題。 證交所作為資本市場的重要平台，配合主管機關永續發展政策，整合資本市場各利害關係人，共同建構ESG生態系，也與企業在永續發展的道路上，攜手同行，邁向未來。本次宣導影片將置放於「證交所WebPro3.0影音傳播網_公司治理宣導」專區，提供更多企業觀看。

凱基金控今年前5月稅後獲利18.61億元，每股盈餘0.11元。（凱基金控提供） 記者陳建興／台北報導 凱基金控10日公布上月自結財務數據，5月自結稅後虧損為新台幣（以下同）73.63億元，今年前5月累計稅後獲利達18.61億元，每股盈餘0.11元。 凱基金控指出，受到美國關稅議題降溫，5月份資本市場走勢反彈，成交量能同步放大，有利於證券業務獲利表現；惟受到新台幣兌美元匯率單月急升近7%影響，對壽險公司帶來財務衝擊。凱基金控旗下主要子公司壽險、銀行、證券業務在市場動盪中，仍致力於締造穩健的業務成長。凱基人壽保單銷售動能穩健成長，今年前5月累計新契約保費收入較去年成長超過5成，受到新台幣兌美元急升，5月份稅後虧損79.97億元，今年前5月累計稅後虧損13.90億元。凱基人壽整體財務狀況健全，清償能力亦遠高於法定標準；面對市場波動，凱基人壽將持續關注並動態調整投資與避險策略，以維持長期穩健經營步調。面對匯率波動，凱基人壽已提高避險比例，以降低匯率變動對損益的影響。同時維持彈性的避險策略，依市場狀況動態調整，優化避險成本控管。 凱基銀行5月份稅後獲利4.81億元，包含利息及手續費收入等核心收益皆穩定貢獻，今年前5月累計稅後獲利27.55億元。凱基證券受惠於台股反彈，交易量能擴大，相關業務表現較4月份顯著提升，5月稅後獲利6.22億元，今年前5月累計稅後獲利27.07億元。中華開發資本受資本市場及匯率波動影響投資部位評價，5月份稅後虧損0.69億元，今年前5月累計稅後虧損2.28億元。 凱基金控指出，美國關稅政策的執行方式及其對全球經濟成長的影響，對於近期金融市場帶來高度不確定性。凱基金控將密切關注市場變化並落實風險控管機制，專注本業營運，以因應外部挑戰；並透過全面推動ONE KGI策略，強化資源整合，驅動跨子公司協同效應與集團共同成長。